上集《火烧新野》，叙孔明火攻曹军，曹操大举攻荆州，刘琮母子屈膝投降。本集叙曹操分兵八路，进攻樊城。刘备弃了樊城，携民渡江，在当阳被围。赵云单骑力战，出入重围，斩旗杀将，救出刘备家眷。关羽从江夏借到兵马，杀退曹兵，又得孔明起夏口军前来接应，刘备突出了重围。下集《舌战群儒》，叙孔明过江与东吴群臣议论和战，劝孙权合力抗曹。