上集《长坂坡》，叙曹操进攻樊城，刘备渡江退避，在当阳被曹军围攻。本集叙曹操大军沿江结寨，训练水军，准备并吞江东。东吴君臣惊疑忧惧，和战不定。孔明乘机运用策略，与东吴君臣谈论天下大势，指出和战利害，终于说服孙权，与刘备联合抗曹，扭转了不利的形势。下集《群英会》，叙孙、曹二军在大战以前的各种部署。