上集《战宛城》，叙曹操屯兵宛城，被降将张绣夜袭击败。本集叙曹操联结陈珪父子为内应，袭取了徐州、小沛，把吕布包围在下邳城中。吕布迷恋妻妾，虐待士卒，众将怨恨，把他缚献曹操，被勒死在白门楼下。下集《煮酒论英雄》，叙曹操独掌大权，轻视献帝君臣，却识得刘备是英雄。刘备怕受猜忌，设法离开了许都。